Деньги, Биткойн и Время: Биткойн (часть 2)

Деньги, Биткойн и Время: Биткойн (часть 2)

Простая истина о Биткойне: Биткойн является самой твёрдой формой денег, из когда-либо изобретённых. Он эффективно привнёс преимущества физических денежных средств в цифровое измерение. Биткойн полностью преображает способы самоорганизации людей. Следующая глава в истории денег пишется на совершенно новом языке…

***

Обобщая взгляды многих выдающихся мыслителей, в данном эссе, состоящем из трёх частей, будут последовательно рассмотрены следующие темы:

  • Деньги — их свойства, история и эволюционная история (см. ЧАСТЬ 1)
  • Биткойн — его природа и значимость в истории денег (эта статья)
  • Время — взгляд на ценность времени и на то, как может сложиться история денег (см. ЧАСТЬ 3)*

*Примечание: Переводы остальных частей скоро появятся на БитНовостях*

Данное эссе составлено под впечатлением, навеяно и переработано на основе многочисленных литературных произведений. Заголовок каждого раздела будет содержать номер [n], ссылающийся на соответствующие синтезированные работы в конце каждой части. Тем же из вас, кто хочет получить дополнительные разъяснения по любой из обсуждаемых здесь тем, я настоятельно рекомендую прочитать представленные оригинальные труды.

***

кучка монет биткоина

Постигая Биткойн [7]

На первый взгляд может показаться, что разобраться в Биткойне весьма просто (ведь это всего лишь волшебные интернет-деньги, верно?), однако по-настоящему постичь его значимость представляет собой нетривиальную во всех смыслах задачу. Как только вы решите, что разгадали Биткойн, то стоит вам взглянуть на него под другим углом зрения и вам тут же придёт понимание того, как мало вы на самом деле знали. Я сравниваю стремление понять Биткойн с альпинистом, постоянно достигающим «ложных вершин», которые дурачат его, заставляя полагать, что он уже достиг настоящего пика, в то время как тот всё ещё находится гораздо выше.

Бытует мнение, что о ценности и важности какой-либо идеи можно судить по интенсивности силы ей противодействующей. Биткойн неоднократно награждали разными эпитетами: цифровое золото, тюльпаномания 2.0, финансовая революция, MySpace криптовалют, экологическая катастрофа, крысиный яд в квадрате, либертарианский идеализм, высший хищник денежных технологий, самый большой пузырь в истории, «модель-Т» криптовалют, высший вид денег — но выясняется, что в контексте истории и природы денег, Биткойн представляется ярко выраженным эволюционным рывком вперёд.

Биткойн — это вовсе не интернет-приложение, как MySpace, – это интернет-протокол. Биткойн — это не «модель-Т» криптовалют (*примечание — здесь идёт аналогия с первым в мире автомобилем Ford Model T, выпускавшемся серийно*), он больше напоминает глобальную систему автострад. Биткойн не похож ни на одну из разновидностей золотых монет, Биткойн больше по своей сути подобен самому элементу Aurum (золото). Его целостность надёжно охраняется нерушимыми законами математики. Природа человека является одним из его ключевых компонентов. Это новая форма социального института. Биткойн — это живая самостоятельная система, которая приспосабливается к изменениям окружающей среды.

Поначалу всё это может взорвать вам мозг. Большинство инноваций такого масштаба по первости воспринимаются именно так, поскольку мы пытаемся использовать устаревшие термины и аналогии, которые не могут передать всю значимость таких нововведений. В свете присущей ему сложности и новизны, мы будем рассматривать Биткойн с различных точек зрения, чтобы попытаться создать мозаику понимания в сознании наших читателей.

Итак, в первую очередь, Биткойн — это цифровые наличные деньги.

Цифровые наличные деньги [1]

По мере того, как глобальная экономика становится всё более цифровой и взаимосвязанной, происходит формирование новых технологических реалий, которые вынуждают рынок естественным образом выбирать наиболее эффективные виды денег, характерные для этой новой цифровой территории. Биткойн является единственным по-настоящему цифровым решением проблемы денег. Это первая в мире цифровая наличность (в первоначальном смысле слова «наличность», о которой говорилось ранее в первой части цикла), что означает, что она находится под полным контролем её владельца и может быть использована для окончательных расчётов точно таким же образом, как сегодня используется золото. Другими словами, Биткойн — это цифровые денежные средства, само-суверенный актив, который содержит в себе все факторы доверия и все необходимые разрешения, которые требуются для того, чтобы с ним можно было совершать финансовые операции. Своё прозвище «цифровые деньги» Биткойн получил благодаря тому факту, что он не является обязательствами какого-либо контрагента.

Так же, как и золото, Биткойн является надгосударственной формой денег – свойство, означающее, что ни одно правительство не может ни устанавливать его стоимость, ни санкционировать его использование, ни упразднять его в одностороннем порядке с помощью нормативных актов. Твёрдость Биткойна превосходит все известные формы денег, включая золото, а его соотношение запасов к потоку в конечном итоге дойдёт и до бесконечности. Как цифровой актив, Биткойн отличается беспрецедентными уровнями продаваемости в масштабах, пространстве и времени. Он обладает устойчивостью к конфискации, цензуре, инфляции и подделке. Следует отметить, что ценность Биткойна достигается исключительно благодаря социальному консенсусу, который он приобретает, свободно конкурируя на рынке.

В качестве примера монетарной значимости Биткойн можно рассматривать как успешное синтезирование преимуществ, связанных с физическими платежами наличными деньгами, с эффективностью и определённостью, обеспечиваемыми цифровыми технологиями. Преимущество наличных платежей заключается в том, что они являются мгновенными, окончательными и не требуют доверия ни со стороны контрагента, ни со стороны любого другого посредника. Недостатком наличных платежей является необходимость присутствия сторон в одном и том же месте и в одно и то же время, что повышает риски, связанные с физическим хранением, особенно в случае более крупных сделок. По мере того, как все больше операций осуществляется дистанционно, благодаря постоянно совершенствующимся телекоммуникационным технологиям, таким как Интернет, физические операции с наличными деньгами становятся всё более непрактичными.

С момента появления компьютеров все цифровые объекты по своей природе являются бесконечно воспроизводимыми. А это значит, что ни один цифровой объект не может быть надёжно и достоверно ограничен в количественном отношении. Например, когда вы «посылаете» электронное письмо, вы на самом деле отправляете копию, так как оригинал письма всё ещё находится в папке «Отправленные». До появления Биткойна, не существовало способа отправить цифровой товар таким образом, чтобы его нельзя было повторно отправить куда-либо ещё в другое время. Это представляет собой трудноразрешимую проблему прямых цифровых платежей, известную как проблема двойных расходов. Без доверенного посредника от третьей стороны, который проверял бы, не было ли у плательщика двойных расходов, цифровые платежи были невозможны. Использование посредников при осуществлении цифровых платежей (например, Venmo или PayPal) подвергает стороны дополнительным операционным издержкам, риску цензурирования, мошенничества и возникновения споров по поводу транзакций.

Кроме того, в силу природы цифровых объектов создание цифровой денежной наличности также было невозможно, поскольку денежные единицы такой валюты можно было бы воспроизводить бесконечно и, следовательно, она страдала бы от неограниченной инфляции. До прихода Биткойна люди должны были полагаться на законы физики (редкость) и химии (в случае золота) или юрисдикционные законы (государственные монополии и монополии центральных банков) для регулирования объёма денежного предложения. Инновационный подход заключается в том, что Биткойн руководствуется математическими законами для защиты своей денежно-кредитной политики. Опираясь на инновационный многолетний опыт проб и ошибок других программистов, и комбинируя широкий спектр проверенных технологий, Накамото успешно сделал биткойны первыми цифровыми объектами, которые стали действительно дефицитными. Будучи самым первым проявлением в истории цифровой редкости, Биткойн смог решить проблему двойных расходов и стать первой в мире функциональной цифровой наличностью.

«Для того чтобы человек возжелал что-либо, достаточно лишь сделать это труднодостижимым», –  Марк Твен

Таким образом, Биткойн принёс бы желаемые преимущества физической наличности в цифровую сферу и объединил бы их с незыблемой денежной политикой, чтобы оградить своих владельцев от любой неожиданной инфляции. Опираясь на уроки, извлечённые другими программистами за два десятилетия попыток этого инновационного прорыва, Накамото, в конечном счёте, добился успеха в области создания цифровых денежных средств, объединив четыре ключевые технологии:

  • Доказательство работы – сложные криптографические задачи, для решения которых требуются затраты энергии; найденные решения вознаграждаются выпуском новых биткойнов и транзакционными платежами пользователей, которые являются «шкурой на кону», необходимой для того, чтобы распределённая бухгалтерская книга Биткойна оставалась достоверной и сохраняла свою монетарную твёрдость.
  • Распределённая одноранговая сеть – запись всей истории транзакций Биткойна ведётся каждым участником сети (известным как узел), которые математически проверяют работу друг друга, что делает всю систему устойчивой к цензуре и манипуляциям.
  • Хеширование – метод компьютерной криптографии, который преобразует любой поток данных в набор данных фиксированного размера (известный как хеш), это преобразование необратимо и является основой бездоверительной верификации в сети Биткойна.
  • Цифровые подписи – метод аутентификации, который опирается на набор математически связанных элементов, называемых закрытым ключом, открытым ключом и подписями; закрытый ключ (который должен храниться в секрете) позволяет его владельцу контролировать привязанные к нему биткойны, а это означает, что закрытый ключ является инструментом на предъявителя (владение биткойном – это по сути владение его закрытым ключом, что делает его суверенным денежным товаром, таким же как золото).

Точно так же, как монетарная оценка золота не будет углубляться слишком глубоко в его химические свойства, это эссе не будет чрезмерно вдаваться в технологические свойства Биткойна. Вместо этого мы сосредоточимся на его монетарных свойствах и его значимости в истории денег. Тем не менее, некоторые базовые технические знания о Биткойне необходимы для того, чтобы в полной мере осознать важность инновации, которой являются цифровые наличные деньги.

Технологические характеристики [1]

Биткойн — это программное обеспечение с открытым исходным кодом, что означает, что его код может быть исследован и проверен любым человеком. Биткойн – это текст, Биткойн – это речь, Биткойн – это язык, его исходный код и история транзакций полностью прозрачны и даже могут быть распечатаны на бумаге (интересно, что благодаря этому, он попадает под защиту Первой Поправки Конституции США, подробнее об этом позже). Как проект с открытым исходным кодом, Биткойн поддерживается глобальной сетью программистов-добровольцев. Эти программисты преследуют собственные интересы в том смысле, что они почти всегда являются владельцами биткойнов, поскольку они философски разделяют его предназначение и поэтому могут получать свой кусок пирога (финансовую выгоду) вследствие развития Биткойн-сети. Их работа на протяжении многих лет значительно расширила функциональность сети Биткойна. Однако эти программисты не в состоянии изменить правила Биткойна (как мы увидим позднее, когда перейдём к обсуждению социального контракта Биткойна).

Чтобы стать членом сети Биткойн, известным как узел, всё, что необходимо, — это загрузить и запустить программное обеспечение на компьютере. После загрузки программное обеспечение позволит вам хранить биткойны и совершать транзакции с любым другим узлом в мире. Кроме того, став узлом, вся история транзакций Биткойна будет записана на вашем компьютере, постоянно и непрерывно обновляясь, как и на любом другом узле в мире. В этом и заключается суть децентрализованной архитектуры Биткойна. Сеть Биткойна, подобно интернету, живёт и везде и, в то же самое время – нигде.

Владение биткойном означает владение закрытым ключом, который может авторизовать его использование в транзакции. Закрытый ключ является чисто информационным, то есть представляет собой всего лишь строку буквенно-цифровых символов. Это делает его суверенной формой денег, давая его владельцу презумпцию законного владения, что делает биткойн инструментом окончательного расчёта (как золото). Биткойн — это первая в мире глобальная цифровая система окончательных расчётов.

Биткойн полностью полагается на верификацию, что позволяет его пользователям полностью исключить любую потребность в доверии. Все операции, проводимые в системе Биткойна, регистрируются каждым узлом сети, так что все они имеют одну общую бухгалтерскую книгу балансов и операций (что удивительно похоже на систему камней Раи, использовавшуюся на островах архипелага Яп). Транзакции группируются примерно каждые десять минут в так называемом блоке. Затем каждый блок добавляется к предыдущему блоку транзакций, образуя хронологическую цепочку неразрывно связанных блоков, которая тянется до блока генезиса, добытого одиннадцать лет назад 3 января 2009 года самим Накамото. Обычно это называется блокчейном Биткойна. Блокчейн представляет собой общую книгу, в которой каждый узел ведёт свою собственную копию (широко известную как распределённый реестр). Каждый узел проверяет точность входов транзакций каждого другого узла, и истина устанавливается консенсусом. Таким образом, сеть Биткойна на 100% полагается на верификацию и на 0% — на доверие. Это даёт Биткойну уникальное свойство бездоверительности, что означает, что он способен успешно работать без необходимости привлечения какого-либо доверенного контрагента или посредника.

Блокчейн, энергия и майнинг [1,3,8,11]

Экономические стимулы и сдерживающие факторы используются для поддержания достоверных записей в блокчейне, это то, что является гениальным применением концепции «шкуры на кону». Узлы соревнуются в решении сложных математических головоломок в процессе, называемом доказательством работы. Узлы стимулируются к выполнению этой вычислительной задачи, потому что первый, кто решит доказательство работы, получает пакет недавно выпущенных биткойнов и транзакционные сборы, генерируемые в рамках последнего блока транзакций, -так называемое вознаграждение за блок. Блок запечатывается примерно каждые десять минут, что запускает открытие следующего блока и новый раунд «соревнования» по выполнению доказательства работы. Узлы расходуют вычислительную мощность (в виде электричества) для решения этих сложных математических задач, хотя значительно меньше и гораздо эффективнее, чем нынешние системы, поддерживающие золото и государственные деньги:

таблица, текст, цифры
Добыча биткойна является исключительно энергоэффективной по сравнению с другими денежными системами и их институтами.

Расход энергии на доказательство выполнения работы — это термодинамический мост из физического мира в цифровой. Он преобразует фундаментальный товар Вселенной – энергию – в цифровое золото. Это расходование энергии необходимо для функционирования сети Биткойна, так как оно препятствуют недобросовестности узлов. Если узел попытается включить в блок мошенническую транзакцию, другие узлы отклонят её, и это повлечёт за собой затраты вычислительной мощности без перспективы получения вознаграждения за блок. Этот процесс обычно называют майнингом, а конкурирующие узлы – майнерами (или майнинговыми узлами). Майнинг – это действительно капиталистический механизм голосования, где затраченная энергия равна хэшам, которые являются голосами за созданное решение proof-of-work. Название «майнинг» (англ. mining, добыча полезных ископаемых) — это ода трудному процессу добычи золота. Как мы уже выяснили, затраты и риски, связанные с добычей этого денежного металла, необходимы ему для поддержания твёрдости («шкура на кону»). Аналогичным образом, майнинг с использованием proof-of-work является единственным известным методом создания цифровых наличных денег.

Деньги, которые представляют собой отражение работы, необходимую для производства товаров, также можно рассматривать как форму накопленной энергии. В начале 20-го века сторонники свободного рынка, такие как Генри Форд и Томас Эдисон, были заинтересованы в замене золота или доллара США энергетическими деньгами. Проявив большую прозорливость, они предвидели тот день, когда мир может исчерпать свои невозобновляемые источники энергии и будет вынужден перейти на альтернативные. Осужденные в своих убеждениях свободного рынка, они разделяли эту идею и взяли на себя большой репутационный риск в этом процессе, поскольку их взгляды противоречили установленному экономическому порядку. Концепция энергетических денег была популярна из-за её характеристик твёрдых денег, поскольку производство энергии является дорогостоящим. Однако энергетические деньги были технологически намного раньше своего времени, так как энергия не могла быть легко передана или сохранена с помощью современных технологий. Отстаивая новую идею во имя высшего блага, Форд и Эдисон ставили «душу на кон», не боясь риска проигрыша ради других. Как сказал Эдисон в 1931 году:

«Я бы поставил свои деньги на солнце и солнечную энергию. Что за источник силы! Я надеюсь, что нам не придётся ждать, пока нефть и уголь закончатся, прежде чем мы займёмся этим».

Используя доказательство выполнения работы, которое изначально было изобретено в качестве меры по предотвращению спама в электронной почте, Биткойн стал первыми в мире действующими энергетическими деньгами. С помощью физических денежных средств мы должны были построить стены, чтобы защитить наши деньги. С сетью Биткойна, мы должны расходовать энергию, чтобы сохранить безупречность его гроссбуха, обезопасить его сеть и обеспечить незыблемость его денежного предложения. Доказательство работы необходимо для того, чтобы Биткойн функционировал как твёрдые, цифровые денежные средства и позволял ему служить покупателем последней инстанции для электричества по всему миру. Сеть Биткойна обеспечивает постоянный экономический стимул для всех в мире, чтобы изобретать более эффективные методы получения энергии. Этот глобальный стимул увеличит скорость инноваций в энергетических технологиях. Как выразился эксперт по Биткойну Ник Картер (Nic Carter):

«Эта глобальная энергетическая сеть высвобождает незадействованные активы и делает использование новых активов более рентабельным. Представьте себе топографическую трёхмерную карту мира, где точки доступа к дешёвой энергии расположены ниже, а к дорогой – выше. Я сравниваю майнинг Биткойна со стаканом воды, вылитым на поверхность. Вода заполняет все углубления и трещины и сглаживает эту поверхность», – Ник Картер.

По мере того, как все больше узлов соревнуются в решении головоломки доказательства работы, сложность автоматически повышается таким образом, чтобы новые блоки добавлялись в среднем каждые десять минут. Такое автоматическое изменение алгоритма называется корректировкой сложности и, возможно, является самым гениальным аспектом Биткойна. Это самое надёжное инженерное решение для создания и хранения максимально твёрдых денег, предоставляющее Биткойну уникальную возможность адаптации собственной сетевой безопасности по мере развития. Как мы уже убедились, когда та или иная форма денег приобретает большую ценность, люди немедленно стимулируются к увеличению нового притока её предложения, что снижает соотношение запасов к приросту (S2F) и ставит под угрозу её твёрдость. В случае Биткойна рост его цены не влечёт за собой производство большего количества биткойнов сверх его прозрачного и предсказуемого графика поставок. Вместо этого, это просто происходит увеличение вычислительной мощности в сети, производимой майнерами, что, в свою очередь, делает сеть более безопасной и сложной для компрометации. Подобно хранилищу, которое становится всё труднее взломать, чем больше денег в нём хранится, Биткойн предлагает людям невероятно эффективное средство хранения ценности.

Далее мы представим весь процесс биткойн-транзакции целиком:

блок-схема, три человека и монитор, монеты биткоина, замки, ключи

Интернет ценностей [9]

«Интернет ценностей» — это популярное выражение для описания Биткойна. На самом деле, протокол Биткойна можно считать неотъемлемым и недавно эволюционировавшим слоем коммерческого интернета. В компьютерной науке протокол представляет собой набор правил, который регулирует передачу данных. Интернет, как известно, представляет собой интеграцию четырёх последовательных уровней протоколов с открытым исходным кодом, называемых Стек протоколов TCP/IP (Internet Protocol Suite), которые поддерживают постоянную связь друг с другом:

  • Канальный уровень помещает пакеты данных в сеть;
  • Сетевой уровень маршрутизирует пакеты данных по сетям;
  • Транспортный уровень сохраняет связь в любом заданном диалоге;
  • Прикладной уровень доставляет программные файлы и приложения.

В этом контексте Биткойн можно считать пятым уровнем пакета интернет-протоколов:

  • Ценностный уровень распределяет ограниченные ресурсы между сетями

Точно так же, как интернет является набором протоколов с открытым исходным кодом для обмена данными, Биткойн — это протокол с открытым исходным кодом для обмена ценностью. Он не требует доверия, так как любая машина может принять его от любой другой безопасно и практически без каких-либо затрат. Биткойн также глобален и не требует разрешений, а это означает, что любая машина может говорить на его языке, и не требуется разрешений никаких центральных банков, чтобы его использовать. Это означает, что транзакции в его сети практически невозможно остановить, поскольку все факторы доверия и разрешения, необходимые для совершения транзакций с ним, являются неотъемлемой частью акта хранения закрытого ключа Биткойна. Внедряются разработки программных протоколов, которые сделают биткойн-транзакции ещё более быстрыми, дешёвыми, анонимными и с поддержкой аутентификации. Они могут расширить полезность Биткойна, чтобы позволить распределять дефицитные сетевые ресурсы, такие как вычислительная мощность, проверка контрактов или отслеживание личности и репутации.

Хотя Биткойн и представляет собой пятый уровень набора протоколов интернета, для самого ценностного уровня он является базовым протоколом. Это означает, что второй и другие уровни протокола более высокого порядка могут быть надстроены поверх него. В настоящее время реализуется протокол второго уровня для Биткойна, называемый Lightning Network, который предназначен для того, чтобы пожертвовать некоторой степенью бездоверительности для достижения более высокой пропускной способности транзакций, что позволяет более эффективно использовать Биткойн в качестве средства обмена. Lightning Network — это протокол с открытым исходным кодом, который функционирует путём установления каналов доверия между сторонами для более быстрых и дешёвых транзакций, которые затем периодически сопоставляются с блокчейном Биткойна. Разработка и интеграция протоколов более высокого порядка — это один из многих способов адаптации Биткойна к изменениям в его среде (подробнее об этом позже).

Точно так же, как деньги являются эмерджентным свойством сложных человеческих взаимодействий, Биткойн является эмерджентным свойством сложных взаимодействий, происходящих между людьми, машинами и рынками. Даже если бы Накамото и Биткойн никогда не существовали, нам все еще необходимо было бы изобрести концепцию криптоактивов, чтобы машины могли обмениваться ценностями для содействия цифровой экономике, использовать смарт-контракты и обеспечивать субстрат, необходимый для возникновения «Интернета вещей». Биткойн – это не только необходимая инновация для развития цифровой экономики, но и самая твёрдая денежная технология, когда-либо изобретённая.

Бесконечная твёрдость Биткойна [1]

Биткойн – самая твёрдая форма денег, существующая в мире. Эмиссия его денежного предложения выполняется в соответствии с математической логикой и, как и другие правила Биткойна, не может быть ни нарушена, ни изменена. Только 21 миллион биткойнов может и когда-либо будет существовать в принципе:

математическая формула
Денежная политика Биткойна «вырублена в (математическом) граните».

Это строго ограниченное предложение делает его первой монетарной технологией, характеризующейся абсолютным дефицитом. В отличие от золота и других монетарных металлов, как бы ни рос спрос на биткойн, никогда не будет произведено ни одной единицы сверх его полностью прозрачной, предсказуемой и неизменной монетарной политики.

До Биткойна только само время достигло свойства абсолютного дефицита.

Так как возросший спрос на биткойн не может повлиять на объёмы его предложения, то он может быть выражен только посредством цены. Биткойн имеет идеальную ценовую неэластичность предложения, что означает, что у него нулевая реакция на увеличение цены со стороны предложения. В отличие от золота и всех других физических товаров, где увеличение спроса неизбежно приведёт к увеличению предложения с течением времени, биткойн может только выразить увеличение спроса, становясь более дорогим (и более защищённой сетью). Безупречная ценовая неэластичность предложения, несомненно, способствует пресловутой ценовой волатильности биткойна, которую он демонстрирует на самых ранних стадиях своего роста, свидетелями которого мы являемся сегодня.

Абсолютная дефицитность значительно усугубляет волатильность котировок биткойна. По мере того как сеть Биткойна продолжает расти, его ценность как неконтролируемого платёжного канала и не подверженных инфляции денег неуклонно растёт с течением времени. Одновременно с этим, цена биткойна пребывает в постоянном процессе определения этой ценности, то взлетая вверх, то резко понижаясь. При абсолютно неизменном графике поставок, пока биткойн быстро растёт, его цена будет вести себя так же, как акции компаний-стартапов, переживающих стремительный рост. Если биткойн достигнет достаточного проникновения на рынок, что приведёт к замедлению его роста, он перестанет привлекать инвестиционные потоки с высоким риском и станет стабильным денежным активом, который, как ожидается, будет немного дорожать каждый год по мере увеличения спроса из-за роста производительности и населения — как и любые зрелые твёрдые деньги. Как и ожидалось, в долгосрочной перспективе мы уже наблюдаем снижение волатильности цены биткойна:

график, синяя линия, зеленое поле, цифры
Как и ожидалось, волатильность цены биткойна постепенно снижается по мере роста стоимости его сети.

Неизменная монетарная политика Биткойна гарантирует, что его предложение будет продолжать расти снижающимися темпами и достигнет своего максимума в 21 млн. штук примерно к 2140 году. Чтобы поддерживать продаваемость во всех масштабах, Накамото спроектировал биткойн таким образом, чтобы каждую его полную единицу можно было далее разделить ещё на 100 миллионов частей, которые теперь обычно называют «сатоши» в его честь. Как только будет добыт последний биткойн, его отношение запаса к потоку станет бесконечным, поскольку приток новых биткойнов полностью и окончательно прекратится. После этого майнеры будут получать своё вознаграждение исключительно за счёт комиссий за транзакции. Снижение темпов роста биткойна означает, что первые двадцать миллионов монет будут добыты к 2025 году, а последний один миллион будет добыт в течение последующих 115 лет:

график, цифры, красная пунктирная линия, синяя линяя
Из-за снижения темпов роста предложения более 95% всех биткойнов будут добыты к 2025 году.

Этот предсказуемый, прозрачный и неизменный график поставок наделяет Биткойн значительным преимуществом, позволяя ему завоёвывать доверие людей в качестве надёжного средства сбережения. В отличие от государственных денег или даже золота, люди знают с абсолютной уверенностью, что биткойну не грозит неожиданное увеличение предложения, которое может повлиять на его продаваемость в долгосрочном плане.

Биткойн — это не подверженные инфляционному раздуванию деньги в том мире, где богатство людей постоянно крадётся посредством инфляции.

Как и в случае с другими незыблемыми законами, денежная политика Биткойна осуществляется по незыблемым законам математики. Неизбежно, что в 2020 году Биткойн превзойдёт золото и станет самой твёрдой формой денег в истории:

синяя линия, оранжевая линия, график, цифры, буквы
Так же как верно, что 1+1=2, верно и то, что Биткойн скоро превзойдёт золото и станет самой твёрдой формой денег в истории.

В силу своей изначально цифровой природы Биткойн (чрезвычайно) устойчив к централизации. Как мы уже знаем, именно централизация золота привела к появлению государственных денег, обеспеченных золотом, что сделало золото более продаваемым во всех масштабах и способствовало процветанию золотого стандарта во всём мире. Однако, поскольку искушение расширить денежную массу оказывается для человека непреодолимым, правительства вскоре взяли под контроль банковский сектор, напечатали деньги, превышающие его золотовалютные резервы, в конце концов, разорвали привязку своих валют к золоту и тем самым полностью уничтожили твёрдость государственных денег.

Исторически сложилось так, что люди, принявшие системы с твёрдыми деньгами, процветали – например, римляне при Цезаре, византийцы при Константине и европейцы при золотом стандарте, — а те люди, твёрдость денег которых была скомпрометирована, столкнулись с колоссальными последствиями – например, жители архипелага Яп с их денежной системой на основе камней Раи, западноафриканцы, использовавшие стеклянные бусы, и китайцы при серебряном стандарте в XIX веке. Отказ общества от системы твёрдых денег становился предвестником экономического кризиса и распада самого общества, что можно объяснить расторжением социального контракта.

Социальный Контракт Биткойна [10]

Теория общественного договора (социального контракта) берёт своё начало от гипотетического естественного состояния окружающего мира, наполненного насилием, в котором людям невыносимо жить. Движимые желанием улучшить своё положение, люди собираются вместе и коллективно соглашаются пожертвовать некоторыми своими свободами, чтобы установить общественный договор и наделить некий институт полномочиями для их защиты. Правительство возникает в результате заключения общественного договора: люди жертвуют некоторыми свободами, чтобы дать государству контроль над денежной системой и вооружёнными силами. Государство, в свою очередь, использует эту власть для управления экономикой, перераспределения богатства и борьбы с преступностью. В Соединённых Штатах нынешний общественный договор предоставляет правительству монопольный контроль над деньгами (через Федеральную Резервную Систему) и насилием (через полицию и армию).

Точно так же, деньги сами по себе могут рассматриваться как социальный контракт. Если достаточно людей недовольны бартерной экономикой, они могут коллективно согласиться использовать деньги вместо бартера. Этот общественный договор влечёт за собой принесение в жертву определённости (требующей доверия, что доллары сохранят свою ценность с течением времени) в обмен на удобство (использование доллара в качестве средства обмена). Общественный договор о деньгах, как мы уже убедились, возникает и развивается спонтанно, основываясь на рыночном естественном отборе. Каждый человек постоянно решает, какие результаты он предпочитает и как их лучше всего достичь. Если достаточное количество людей стремится к одному и тому же результату, мы называем результат социальным контрактом.

На протяжении всей истории почти каждое правительство (форма общественного договора), которое отвечает за денежную систему (другая, часто взаимосвязанная, форма общественного договора), злоупотребляло своей властью, насильно конфискуя имущество, подвергая цензуре частные сделки и печатая деньги для присвоения богатства через инфляцию. Используя практически неограниченные финансовые средства, обеспечиваемые контролем над денежными потоками, эти государственные социальные контракты разрастались в сплошные бюрократические наслоения. Чем больше и ценнее становились эти общественные договоры, тем больше ущемлялись свободы и тем больше другие стремились к контролю над ними. Это приводило к многочисленным конфликтам (войнам или социальным революциям), когда старые общественные договоры (диктатуры или тиранические режимы) отменялись в пользу новых (новые законы, договоры или правительства). Принципиальный момент здесь заключается в том, что люди могут согласиться с тем, что они находятся в ужасной ситуации, и собраться вместе, чтобы её изменить, но вытекающий из этого общественный договор является таким же сильным, как и его надёжность и осуществимость.

Изобретение Биткойна можно рассматривать как новую реализацию общественного договора о деньгах.  Накамото определил следующие правила для этой новой реализации:

  • Только собственник биткойнов может поставить цифровую подпись, необходимую для их использования (сопротивление конфискации).
  • Любой желающий может совершать транзакции и хранить ценность в биткойнах без разрешения извне (сопротивление цензуре).
  • Будет выпущено всего 21 миллион биткойнов по заранее установленному графику (сопротивление инфляции).
  • Каждый желающий всегда сможет проверить соблюдение всех правил Биткойна (сопротивление фальсификации).

Исторически сложилось так, что социальные контракты, призванные защищать людей, такие как правительства и их центральные банки, в конце концов стали контролировать и, в конечном счёте, превратились в злоупотребления. Когда социальный контракт теряет достаточное доверие людей, он разваливается или разрушается, в результате голосования или пули. Эта динамика привела к непрерывному циклу роста и падения социальных контрактов на протяжении всей истории. Биткойн предназначен для того, чтобы разорвать этот цикл двумя способами:

  • Вместо того, чтобы искать защиты у могущественного центрального органа (например, правительства или центрального банка), который может быть коррумпирован или свергнут, Биткойн создаёт гиперконкурентный рынок для своей собственной защиты. Он превращает безопасность в товар, а поставщиков безопасности (майнеров) — в безвредных товаропроизводителей.
  • Требуя от участников своего рынка безопасности (майнеров) нести реальные расходы для получения экономического вознаграждения («шкура на кону»), Биткойн стимулирует рынок к достижению консенсуса относительно того, кто и чем владеет в любой конкретный промежуток времени.

В этом смысле социальный контракт Биткойна состоит из двух различных, взаимоусиливающихся слоёв: социального слоя и протокольного слоя. Социальный слой — это сам социальный консенсус, который определяет правила Биткойна и устанавливает его ценность. Протокольный уровень просто автоматизирует выполнение правил, установленных социальным уровнем:

блок-схема, буквы, стрелочки, два блока, знак биткоина в оранжевом круге

В этом смысле Биткойн — это больше, чем просто технология. Фактически, это новая институциональная форма. Рассматривая его с такой точки зрения, мы сможем лучше ответить на некоторые из наиболее экзистенциальных вопросов о Биткойне:

Кто может изменить правила Биткойна?

Поскольку правила социального контракта Биткойна устанавливаются на социальном уровне, а исполняются на протокольном уровне, кто же на самом деле может изменять эти правила? Биткойн, являющийся компьютерной сетью, появляется тогда, когда люди запускают приложения на своих компьютерах, которые следуют одному и тому же набору правил (этот свод правил можно представить в виде общего языка, на котором все они коммуницируют между собой). Вы являетесь участником сети до тех пор, пока следуете этим общим правилам. Если вы вдруг решите в одностороннем порядке поменять правила работы Биткойна на своём компьютере, это никаким образом не повлияет на остальную сеть – вас просто вышвырнут из сети, поскольку ваше ПО не сможет понимать других (словно вы перестаёте говорить на том же языке, что и все остальные). Одностороннее желание изменить правила никоим образом не повлияет на работу реальной сети Биткойна.

Единственный способ изменить правила социального контракта Биткойна — это убедить людей добровольно принять предложенные вами изменения правил на социальном уровне. Так как каждый член сети преследует собственные интересы, они примут только те правила, которые принесут им ту или иную выгоду. Поскольку его действующие правила уже являются оптимальными для держателей биткойнов (сопротивление конфискации, цензуре, инфляции и подделке), было бы чрезвычайно трудной задачей убедить большинство из приблизительно 30 миллионов участников сети внести изменения в свод правил. Такая асимметричная динамика управления фактически исключает любые спорные изменения, так как они никогда не получат широкого общественного согласия. Следовательно, сеть Биткойна может быть модернизирована таким образом, чтобы соответствовать коллективным интересам её членов и в то же время быть в высшей степени устойчивой к изменениям, которые противоречат этим интересам.

Может ли программная ошибка убить Биткойн?

В сентябре 2018 года в основной реализации программного обеспечения Биткойна возникла ошибка, открывшая два потенциальных вектора атаки, которые теоретически могли быть использованы для обхода его антиконтрафактных и антиинфляционных свойств. Разработчики Биткойна быстро исправили ошибку до того, как любой из векторов был использован, однако это событие заставило многих людей задуматься о том, что бы случилось, если бы уязвимости не были вовремя обнаружены и устранены.

Всякий раз, когда социальный слой и протокольный слой расходятся в социальном контракте Биткойна, протокольный слой всегда является ошибочным. Повторюсь, все правила устанавливаются на социальном уровне, в то время как протокольный уровень отвечает только за автоматизацию их внедрения. Если бы ошибка программного обеспечения не была обнаружена вовремя, блокчейн Биткойна подвергся бы разветвлению (произошёл бы «форк»), что означает, что его протокольный уровень был бы разделён на две сети, одна с ошибкой, а другая без неё. В этом случае каждый держатель биткойна имел бы равное количество монет в каждой из сетей, но стоимость этих монет диктовалась бы исключительно свободным рынком. Это применимо для всех форм денег, поскольку ценность денег определяется социальным консенсусом. На социальном уровне, каждый владелец биткойнов в таком случае выбирал бы либо реализацию с ошибкой, либо без неё. Чтобы защитить ценность своих биткойнов, их владельцы рационально выбрали бы переход на исправленную сеть, блокчейн которой продолжился бы без прерываний.

Когда протокольный уровень Биткойна успешно автоматизирует внедрение правил, определенных на его социальном уровне, обах этих уровня находятся в синхронизированном состоянии. Если они по какой-либо причине различаются, социальный уровень считается достоверным (имеет преимущественную силу), а протокольный слой корректируется, чтобы отразить экономическую реальность социального консенсуса, окружающего Биткойн. Ошибки программного обеспечения неизбежны, и такое двухуровневое построение социального контракта Биткойна гарантирует, что он сможет им противостоять.

Могут ли форки поставить под угрозу неизменность правил Биткойна?

Поскольку Биткойн — это программное обеспечение с открытым исходным кодом, любой человек в мире может скопировать его код, изменить его и запустить свою собственную версию. В результате образуется форк основной цепочки, которая, впрочем, как уже было установлено ранее, влияет только на протокольный уровень социального контракта Биткойна. Не изменив сначала правила на социальном уровне, всё, чего вы добьётесь форком протокольного слоя – это лишь вашего исключения из настоящей сети Биткойна. Чтобы успешно изменить правила Биткойна, вы должны сначала успешно «форкировать» его социальный уровень. Для этого вам нужно убедить как можно больше людей в том, что предложенный вами набор правил значительно лучше для них, чтобы рискнуть принять предложенные вами изменения программного обеспечения. Форки, подобные этим, трудно реализовать в реальности, потому что для их успеха требуется поддержка тысяч людей. Эта асимметрия между стоимостью кампании за изменения в наборе правил и их потенциальной выгодой для участников сети заставляет сеть Биткойна демонстрировать чрезвычайно сильную предвзятость статус-кво, когда дело доходит до управления.

Ключом к пониманию этого процесса является тот факт, что ценность любой формы денег является чисто социальной конструкцией или, другими словами, выводится из социального консенсуса. Каждый отдельный биткойн, как и доллары США или любая другая валюта, приобретают ценность исключительно благодаря общей вере в них своих пользователей. Форк протокольного слоя Биткойна бесполезен без разветвления социального слоя, из которого он и черпает свою ценность. В редких случаях, когда социальный слой разделяется на составляющие, как это было с форком Bitcoin Cash, в результате получаются два более слабых социальных контракта, каждый из которых поддерживается меньшим, чем раньше, количеством людей. Полный провал форка Bitcoin Cash (цена этой криптовалюты снизилась с 0,21 до 0,04 BTC за последний год) – это ещё один боевой шрам для Биткойна, который свидетельствует в пользу его модели управления и иллюстрирует динамику «победитель получает всё», присущую денежной конкуренции.

До тех пор, пока участники сети Биткойн продолжают действовать в соответствии со своими личными интересами, правила Биткойна (сопротивление конфискации, цензуре, инфляции и подделке) остаются незыблемыми и, следовательно, столь же надёжными, как законы математики. С этой точки зрения очевидно, что Биткойн – это нечто большее, чем просто технологическая инновация. Хотя Биткойн как сетевая и денежная технология является новаторской во многих отношениях, его реализация социального контракта является революционной.  Биткойн — это первая технология, которая включает человеческую природу в качестве одной из своих основных движущихся частей.

По сути, веря в то, что математические законы и личные интересы людей останутся неизменными, мы можем с уверенностью полагаться на ценностное предложение Биткойна и его эффективную успешную работу в дальнейшем.

За последние одиннадцать лет, благодаря инновационному объединению человеческих корыстных интересов с собственными, сеть Биткойна сумела органически вырасти с $0 до $200 млрд. в стоимостном выражении.

Новая форма жизни [1]

И хотя Биткойн задуман как денежная технология, он является совершенно уникальным по сравнению с другими видами денег. Ральф Меркл (Ralph Merkle), известный криптограф и изобретатель структуры данных дерева Меркла, дал прекрасное описание Биткойну:

«Биткойн — первый пример новой формы жизни. Она живёт и дышит в интернете. Он живёт, потому что может заплатить людям, чтобы они поддерживали его жизнеспособность. Он живёт, потому что выполняет полезную услугу, за которую люди готовы заплатить. Он живёт потому, что любой человек, где бы он ни находился, может запустить копию его кода. Он живёт потому, что все запущенные копии постоянно общаются друг с другом. Он живёт потому, что если какая-то одна копия повреждена, то она отбрасывается быстро и без всякой шумихи и суеты. Он живёт потому, что он радикально прозрачен: любой может посмотреть на его код и убедиться в том, что именно он делает.

Его нельзя изменить. С ним невозможно спорить. Его нельзя подделать. Его нельзя повредить. Его нельзя остановить. Ему даже нельзя помешать.

Если бы ядерная война уничтожила половину нашей планеты, он бы продолжал жить, как ни в чём не бывало. Он бы продолжал предлагать свои услуги. Он бы продолжал платить людям, чтобы они поддерживали в нём жизнь.

Единственный способ его убить – это отключить каждый сервер, на котором запущено его ПО. А это весьма трудно, так как ПО Биткойна работает на множестве серверов, во множестве стран по всему земному шару и множество людей хотят его использовать.

В реальности, единственный способ убить его — это сделать сервис, который он предлагает, настолько бесполезным и устаревшим, что никто не захочет его использовать. Настолько устаревшим, что никто не хочет за него платить, никто не захочет им пользоваться. Тогда у него не будет денег, чтобы заплатить кому-нибудь. Тогда он умрёт от голода.

Но пока есть люди, которые хотят его использовать, его очень трудно убить, или испортить, или остановить, или прервать».

Биткойн – это технология, сродни молотку или колесу, которая продолжает выживать по той же самой причине, по которой выживает любая другая технология – она предоставляет преимущества тем, кто её использует. Его можно представить, как спонтанно возникший протокол, которой служит новой формой денег, не подверженной инфляции и являющейся бесперебойным платёжным каналом. В структурном отношении сеть Биткойна представляет из себя отражение наиболее часто встречающегося в природе явления.

Архетип Децентрализованной Сети [7]

Сеть Биткойна воспроизводит одну из самых успешных эволюционных структур, найденных в природе, – архетип децентрализованной сети:

человеческое сердце, молния, человеческий мозг, грибковая сеть мицелия, корни дерева, вид с высоты птичьего полёта на Большой Каньон, ветви дерева и космическая паутина
По часовой стрелке сверху слева: человеческое сердце, молния, человеческий мозг, грибковая сеть мицелия, корни дерева, вид с высоты птичьего полёта на Большой Каньон, ветви дерева и космическая паутина галактических сверхскоплений в глубокой вселенной (которая является самой большой наблюдаемой структурой в известной Вселенной с более чем 1 миллиардом световых лет в поперечнике).

Архетип децентрализованной сети преобладает в природе, так как является одной из наиболее энергоэффективных структур. Энергия представляет собой фундаментальный товар Вселенной, и природа всегда оптимизирует его использование. Атомы, пузырьки и звезды (в состоянии равновесия) всегда образуют сферические формы, что является наиболее энергоэффективной формой для минимизации площади поверхности, именно потому, что они являются энергосберегающими структурами. Минимальная площадь поверхности на единицу потребляемой энергии обеспечивает оптимальное расходование этими структурами конечной энергии, из которой они состоят. Сферы — это фигуры равновесия с равномерным распределением собственной, присущей им энергии.

И наоборот, децентрализованные сети всегда формируются в этих усиковидных, кольцевых и избыточных формах, что является наиболее энергоэффективной формой максимизации площади поверхности именно потому, что они являются структурами обмена энергией. Максимальная выходная площадь поверхности на единицу потребляемой энергии гарантирует, что эти структуры достигают наивысшей степени пространственного воздействия для оптимизации вероятности успешного обмена — будь то перекачка крови, поглощение грунтовых вод или поиск солнечного света. Сферы и децентрализованные сети противоположны по своему назначению и архетипу. Децентрализованные сети — это фигуры неравновесия, которые одновременно рассеивают и собирают энергию в своей среде. Децентрализованная форма в органических системах даёт такие преимущества, как распределённый интеллект, неуязвимость к сингулярным векторам атаки и ускоренная адаптивность.

Архетип децентрализованной сети, обнаруженный в природе, является предшественником инноваций, меняющих парадигму на протяжении всей истории, таких как железнодорожная система, телеграф, телефон, распределительная электросеть, интернет, социальные сети и теперь Биткойн.

Чтобы проиллюстрировать силу этого природного архетипа, давайте рассмотрим историю, лежащую в основе дизайна системы токийского метро. Учёные провели эксперимент, в ходе которого древний грибок, слизистая плесень или слизевик, был простимулирован на воссоздание системы токийского метро. Каждая остановка метро (узел) была отмечена овсяными хлопьями – любимой едой слизистой плесени. За один день слизистая плесень так разрослась, что соединила все остановки метро в более энергоэффективную конструкцию, чем та, что была предложена инженерным комитетом центрального планирования, нанятым правительством Японии для этого проекта, на создание которого потратили много месяцев и весьма существенные суммы из государственного бюджета:

квадратики с буквами и белыми точками, желтой точкой и белой линией
Слизистая плесень проектирует систему Токийского метрополитена.

Как потом сообщили учёные:

«Транспортные сети широко распространены как в социальных, так и в биологических системах. Надёжная производительность сети предполагает сложный компромисс между затратами, эффективностью перевозок и отказоустойчивостью. Биологические сети были отполированы многими циклами эволюционного давления отбора и, вероятно, приведут к разумным решениям таких задач комбинаторной оптимизации. Кроме того, они развиваются без централизованного управления и могут представлять собой легко масштабируемое решение для растущих сетей в целом. Мы показываем, что слизистая плесень Physarum polycephalum образует сети с сопоставимой эффективностью, отказоустойчивостью и стоимостью, аналогичными сетям реальной инфраструктуры, в данном случае – железнодорожной системе Токио. Основные механизмы, необходимые для адаптивного формирования сети, могут быть отражены в биологически вдохновлённой математической модели, которая может быть полезна в качестве ориентира при построении сетей и в других областях».

Аналогичным образом, рынок посылает Биткойну и участникам его сети сигналы для создания функционала, который бы позволил решить проблему неудовлетворённых потребностей или улучшить работоспособность сети в целом. Когда потребность в блочном пространстве начинает превышает ёмкость сети, как это случилось в конце 2017 года, плата за транзакции резко возрастает и побуждает к разработке протокола второго уровня для увеличения транзакционной пропускной способности сети (появляется Lightning Network, которую мы уже рассматривали ранее). По причине того, что компании в гонке за прибылью продолжают взимать непомерные сборы за международные денежные переводы (например, Western Union), рыночный спрос смещается в сторону гораздо более экономичного и бесконтрольного платёжного канала, основанного на Биткойне. Когда правительства расправляются с биткойн-биржами (как это происходит в Китае), объём торгов на пиринговых (одноранговых) биржах, таких как LocalBitcoins.com достигает своего апогея. Чтобы повысить доступность сети Биткойна, Blockstream запускает спутники, которые обеспечивают глобальное покрытие связью для синхронизации узлов. Сеть Биткойн постоянно адаптируется, чтобы оптимизировать свою собственную экспансию и взаимосвязанность своих участников. Возможно, Биткойн — это не столько цифровое золото, сколько цифровой слизевик (просто шутка…но в каждой шутке…).

В большинстве форм жизни гены передаются от родителя к потомству только в процессе, называемом «вертикальным переносом генов». Определённые грибковые сети, построенные по образцу децентрализованного сетевого архетипа, способны похищать некоторые свойства, дающие конкурентные преимущества, непосредственно при физическом контакте с другими подобными организмами в рамках процесса, получившего название горизонтального переноса генов. Такие грибковые сети могут вырасти до невообразимо гигантских размеров – и действительно, самый большой организм на Земле, размеры которого составляют порядка четырёх километров в поперечнике – это тёмный опёнок в штате Орегон, грибница которого медленно поглощает целый лес. Грибковые сети живут в постоянной конкуренции, борясь с хищниками, вредителями и загрязняющими веществами. Этот экологический стресс заставляет их естественным образом синтезировать различные ферментативные и химические контрмеры, и, когда одна из этих мер оказывается успешной, она хранится в распределённом сознании всей грибковой сети. В следующий раз, когда сеть столкнётся с угрозой, для которой она уже однажды синтезировала эффективную контрмеру, грибковая сеть воспользуется ею для нейтрализации угрозы, независимо от того, где произошла прошлая встреча с подобной угрозой. Удивительно, но эти грибковые сети способны поглощать контрмеры, созданные конкурентами в той же самой экосистеме исключительно посредством физического контакта. Такие организмы обладают распределённым интеллектом, что означает, что они получают знания на границах своего жизненного пространства и распространяют полученный опыт по своим обширным сетям.

Существует распространённое заблуждение, что некий альтернативный криптоактив может развить в себе какой-либо более совершенный функционал, благодаря которому он в конечном итоге превзойдёт Биткойн. Подобно некоторым грибковым сетям, Биткойн способен включать в себя функции конкурирующих криптоактивов, которые были опробованы и прошли проверку в рыночных условиях. Например, альтернативный криптоактив под названием Basic Attention Token (BAT) предназначен для использования в интернет-браузере под названием Brave, который позволяет пользователям оградить себя от рекламных объявлений:

треугольник в треугольнике, человеческие силуэты, текст
BAT — это криптоактив, предназначенный для того, чтобы позволить пользователям веб-браузера монетизировать собственное внимание. Однако, по состоянию на сегодняшний день, используя набор программных расширений с открытым исходным кодом, вы уже можете осуществлять браузерные микротранзакции, аналогичные BAT, но с использованием системы Биткойна. Это эффективно устраняет необходимость в криптотокене типа BAT. Способность Биткойна поглощать хорошо зарекомендовавшие себя на рынке функции из конкурирующих криптовалют укрепляет его от потрясений.

Пользователям браузера Brave также предоставляется возможность либо полной блокировки рекламы при навигации по сайтам, либо они могут сами выбрать в настройках против какой рекламы они не возражают. За просмотр рекламных объявлений (их внимание) они получают вознаграждение в токенах BAT. Такое решение для цифровой рекламы на основе блокчейна предназначено для того, чтобы позволить пользователям монетизировать собственное внимание, в то время как в большинстве браузеров доходы от рекламы выделяются в основном издателям контента. Учитывая open-source природу Биткойна, он способен поглощать конкурентные свойства, подобные этому, в процессе, напоминающем горизонтальную передачу генов. Сегодня, используя расширение браузера Lightning Joule и запустив полный узел Биткойна, также можно осуществлять микротранзакции на основе браузера, похожие на BAT, но использующие Биткойн. Это эффективно устраняет необходимость в криптовалютах, подобных BAT. Кроме того, технологии, объединённые в единое целое, чтобы воплотить в жизнь Биткойн, появились в результате предыдущих попыток использования цифровой наличности, что подчёркивает, что программное обеспечение с открытым исходным кодом поддаётся поглощению функций. Эта способность ускоряет адаптивность сети Биткойна и изолирует её от потрясений в конкурентной борьбе, что ещё больше укрепляет её позиции как лидера рынка.

Антихрупкость [1,11]

Наблюдая повсеместное распространение децентрализованного сетевого архетипа во всей природе, изобретение децентрализованных цифровых денег кажется менее новаторским и более неизбежным. Открытая и децентрализованная природа также позволяет Биткойну извлекать выгоду из невзгод. В свете своего послужного списка, Биткойн является превосходным воплощением концепции антихрупкости, предложенной Нассимом Талебом:

«Ветер гасит свечу и разжигает огонь…

Есть вещи и явления, которым встряска идёт на пользу; они расцветают и развиваются, сталкиваясь с переменчивостью, случайностью, беспорядком, стрессорами, любовными переживаниями, риском и неопределённостью. Однако, невзирая на то, что данный феномен наблюдается повсеместно, у нас нет слова, которым можно точно обозначить противоположность хрупкости. Назовём это качество «антихрупкостью».

Этим свойством обладает все то, что изменяется со временем: эволюция, идеи, революции, политические системы, технические инновации, процветающая культура и экономика, выжившая фирма, хорошие кулинарные рецепты (скажем, куриный суп или татарский бифштекс с каплей коньяка), развивающийся город, системы права, экваториальные леса, устойчивость бактерий к антибиотикам… Даже человечество как вид на этой планете».

Хрупкость можно определить как чувствительность к беспорядку, в то время как устойчивость — это отсутствие чувствительности к беспорядку. Антихрупкость — это свойство всего, что извлекает выгоду из беспорядка, стресса или невзгод. Многочисленные неудачные попытки убить Биткойн до сих пор только делали его сильнее, привлекая внимание к векторам атаки или уязвимостям, которые его глобальная команда программистов-добровольцев, имеющих собственные «шкурные» интересы, может затем исправить. Эти улучшения только увеличили операционную эффективность сети. Кроме того, каждый раз, когда он выдерживает внешнюю атаку или форк блокчейна (как мы наблюдаем в случае с жалким провалом Bitcoin Cash), его репутация в области сетевой безопасности и незыблемости укрепляется. Устойчивость Биткойна усиливается благодаря воздействию неблагоприятных факторов.

Поскольку цена биткойна на протяжении многих лет сильно колебалась, каждое новое падение приводило к широкому распространению заявлений о его кончине. За последние 10 лет было написано более 330 известных статей, объявляющих о смерти Биткойна, известных как некрологи Биткойна. Подобные пропагандистские атаки на Биткойн привлекали к нему внимание все более широкой аудитории. По мере того, как некрологи становились всё более интенсивными, вычислительная мощность сети, объём сделок и рыночная капитализация биткойна продолжали неустанно расти – что является примером, подтверждающим тот факт, что «чёрный пиар – тоже пиар».

Когда в 2017 году Китай применил крайне жёсткий подход к регулированию, закрыв все биржи биткойна, мы стали свидетелями того, как после закрытия каждой централизованной биржи возникали несколько неофициальных бирж, а также внебиржевых рынков. Несмотря на то, что первоначально ликвидность Биткойна оказалась под негативным воздействием, вскоре в Китае начались сделки вне рамок биржи, при этом объём на таких сайтах, как localbitcoins.com, стремительно рос. Атака регулирующих органов также подтолкнула людей к более длительным периодам удержания Биткойна, о чём свидетельствует резкое падение объёмов продаж, что только уменьшило количество торгуемого Биткойна и оказало повышательное давление на его цену. Кроме того, эти регулирующие меры привели к обратному эффекту, спровоцировав эффект Стрейзанда, который представляет собой явление, когда попытка скрыть, удалить или подвергнуть цензуре информацию имеет непреднамеренное последствие более широкой публикации информации, как правило, при содействии интернета. По мере того как мир наблюдал за развитием ситуации в Китае, как цена биткойна, так и глобальные интернет-поиски термина Биткойн достигли новых небывалых максимумов.

Положительный цикл обратной связи Биткойна [1,4]

Все невзгоды, с которыми Биткойн сталкивался до сих пор, только подпитывали его рост. В отсутствие какой-либо руководящей власти сверху вниз, Биткойн органичен в том смысле, что он вырос снизу вверх, основываясь исключительно на своих собственных достоинствах в качестве денег. Биткойн закрепляет расширение своей сети и ведёт достоверные записи, полагаясь на асимметричные экономические стимулы, которые делают мошенничество намного дороже, чем его потенциальные вознаграждения. Все участники сети получают экономическое вознаграждение за их взаимодействие с Биткойном, которое оказывает на его цену и безопасность сети эффект маховика:

круговорот, цикл, знак биткоина в круге, текст, стрелки
Сеть Биткойна автоматически разрастается, экономически вознаграждая всех, кто с ней взаимодействует.

По мере того, как сеть Биткойна подстраивается под потребности своих пользователей, она, в свою очередь, набирает больше участников сети. Этот положительный цикл обратной связи способствует устойчивому росту сети и подпитывает мощные, многосторонние сетевые эффекты.

Сетевые эффекты Биткойна [1,4,5]

Стремительный, подобный метеору, рост Биткойна одновременно и поддерживается и оберегается его уникальными многогранными сетевыми эффектами. Основным примером мощного одностороннего сетевого эффекта является социальная сеть (или телефонная сеть, как было показано выше). Чем больше людей участвует в социальной сети, тем ценнее для других находиться в ней, так как количество возможных связей растёт в геометрической прогрессии. Однако, она может быть подорвана конкурентом, который предоставит более ценный сервис её единственной клиентской когорте, пользователям, которые могут решить перейти на новый сервис, предлагаемый конкурентом (как это случилось, когда Facebook разрушил MySpace).

Успешные двусторонние рынки (такие как eBay или Craigslist) значительно труднее разрушить. Потребители хотят быть там, потому что там есть продавцы, а продавцы хотят быть там, потому что там есть потребители. Чтобы нарушить двухстороннюю сеть, вы должны одновременно представить превосходное ценностное предложение для обеих сторон, в противном случае никто и с места не сдвинется. Вот почему Craigslist, даже несмотря на ограниченность инноваций на протяжении многих лет, смог воспользоваться своим ранним лидерством и до сих пор является доминирующим вебсайтом.

Биткойн обладает уникальным четырёхсторонним сетевым эффектом, который изолирует его от потрясений и поддерживает его рост. Это четыре группы, которые участвуют в расширении ценности Биткойна в результате собственного заинтересованности во взаимодействии с его сетью:

* Потребители, которые платят биткойнами;

* Торговцы, которые принимают биткойн к оплате;

* Узлы, обслуживающие распределённую бухгалтерскую книгу;

* Разработчики и предприниматели, которые опираются на Биткойн в своих разработках и дополняют его функционал.

Этот четырёхгранный сетевой эффект, по видимому, и превращает преимущество Биткойна, как первопроходца, в недосягаемое для конкурентов превосходство. Благодаря тому, что Биткойн является адаптивной монетарной технологией, его сетевые эффекты охватывают ликвидность рынка, количество участников сети, сообщество разработчиков программного обеспечения, которые его поддерживают, а также узнаваемость бренда Биткойн. Крупные инвесторы всегда будут искать наиболее ликвидный рынок для удобства входа и выхода. Потребители, продавцы и разработчики, как правило, присоединяются к самому большому из своих соответствующих Биткойн-сообществ, что только усиливает их социальную взаимосвязь и сплочённость. Осведомлённость о торговой марке неизбежно самоусиливается, поскольку любой конкурурирующий криптоактив будет упомянут неизбежно в сравнении с Биткойном.

Ремарка об узнаваемости бренда Биткойна: Как мы уже выяснили, ценность любых денег определяется социальным консенсусом или коллективной верой в них пользователей. Понятие «верующий» имеет религиозную коннотацию, как и понятие о том, что человек обретает прозрение, как только ему открывается «истина». Подобные религиозные оттенки преобладают в большинстве форм денег (например, надпись «мы веруем в Бога» на долларе США), и они также являются частью ауры Биткойна (блок бытия (genesis), Биткойн-Евангелисты). Наиболее важной из этих квазирелигиозных идей является мифологическая основа, заложенная Накамото своим загадочным появлением в 2008 году, а затем и таинственным исчезновением три года спустя. Кем бы он/она/они ни были, Накамото подарил Биткойну его собственный миф о создании (*по аналогии с библейским мифом о сотворении человека*). Как сказал специалист по рыночной стратегии Николас Колас (Nicolas Colas):

«В бизнесе истории создания усиливают роль индивида как социального агента изменений и говорят с основной аудиторией клиентов. Они являются основой того, что маркетологи называют брендом, и источником акционерной стоимости на Уолл-Стрит».

Предположив, что Накамото был одиноким волком, можно утверждать, что его исчезновение превратило его из человека в мифологическую фигуру. Эта тайна подпитывает узнаваемость бренда Биткойна и качественно усиливает свойство децентрализации, так как нет ни одного человека, которого можно было бы очернить, опорочить или иным образом сделать мишенью для нападок в попытке запятнать символику Биткойна (как говорится — нет человека — нет проблемы, шутка). Он подобен супергерою с тайной идентичностью, и всё, что у нас есть — это икона Накамото как загадочного гения – божества Биткойна.

Как мы узнали, ценность сети является отражением общего количества возможных соединений, которые она допускает. Поэтому, каждый новый владелец биткойна увеличивает стоимость сети Биткойна, что выгодно всем существующим владельцам. Затем этот новый владелец побуждается благовествовать о преимуществах Биткойна другим, создавая следующую волну новых владельцев, и цикл продолжается. По мере роста цен растут и стимулы к обеспечению безопасности сети, которая привлекает больше капитальных затрат от майнеров, делая сетевые эффекты Биткойна ещё более сильными и самоподкрепляющимися, поскольку повышение цен рефлексивно активизирует контур положительной обратной связи Биткойна, описанный ранее.

Цена денежного товара, превышающая его промышленный спрос, является его денежной «надбавкой». Это единственное рациональное основание для распространённой критики того, что Биткойн — это пузырь, так как он является чисто монетарной технологией и не имеет никакого промышленного спроса. Тем не менее, эта надбавка является определяющей характеристикой всех форм денег, так как вся денежная стоимость основана на возможности выбора, которую она предоставляет своему пользователю для осуществления обменов в различных масштабах, пространстве и времени.

Фактические пузыри возникают, когда цена превышает справедливую стоимость, например, в результате рыночных искажений, создаваемых монетарными манипуляциями центрального банка. Однако некоторые ошибочно принимают денежные надбавки за пузыри, поскольку они приводят к тому, что цены на монетарные товары превышают их базовую промышленную стоимость. Если денежные надбавки — это пузыри, тогда сами деньги — это пузырь, который никогда не лопается. Как это ни парадоксально, но в этом смысле денежная технология в настоящее время может быть как пузырём, так и значительно недооценённой, если впоследствии она получат широкое распространение:

столбики, график, цифры, текст
Как чистая денежная технология, Биткойн не извлекает никакой дополнительной ценности из источников альтернативного использования.

Хотя не существует установленного ценового паттерна для цифрового товара, который становится монетизируемым, цена биткойна, по-видимому, следует за фрактальной волновой моделью возрастающей величины (рекурсивной, самоподобной формы), соизмеримой с уровнем его принятия пользователями. Волатильность этой ценовой модели усугубляется идеальной ценовой неэластичностью предложения биткойна (как обсуждалось ранее). Каждая итерация фрактального волнового паттерна, по-видимому, соответствует стандартной форме цикла хайпа Гартнера, который предоставляет графическое и концептуальное отображение технологической инновации, проходящей пять этапов в процессе достижения зрелости:

красная кривая линия, график, текст
Цена биткойна, по-видимому, следует за фрактальной волновой моделью, основанной на архетипическом цикле хайпа Гартнера.

Рост биткойна, с точки зрения цены и транзакций, был, мягко говоря, потрясающим. Действительно, это самый быстрорастущий актив в истории. Его цена выросла с $0,000994 5 октября 2009 года, в первой зарегистрированной сделке, до $4 000 в конце января 2019 года (на момент написания этой статьи) – общий рост более чем на 400.000.000% за десять лет (или более 1 000 000 000% за одиннадцать лет, по состоянию на 13 сентября 2020 года). К своему десятилетию Биткойн обработал транзакций на общую сумму порядка $ 1,38 трлн., причём стоимость доллара США рассчитывалась во время каждой транзакции. Здесь мы показываем всю* ценовую историю биткойна (*на конец января 2019 года), с логарифмической точки зрения, с итерациями фрактального волнового паттерна цикла хайпа Гартнера, выделенных на графике прямоугольными рамками:

график, текст, квадраты
Биткойн — самый быстрорастущий и самый волатильный актив в истории, хотя и то, и другое выравнивается по мере его роста.

Такие экстремальные ценовые циклы привлекают новых владельцев биткойнов на вершине каждой фрактальной волны. Некоторые из них купив прямо в районе пика, тут же терпят убытки, как только цена уходит вниз. Большинство из них сдаётся и сливается, но те, кто остаётся благодаря своей убеждённости в долгосрочном успехе биткойна (как правило самые прилежные студенты на курсе истории и денежной эволюции) становятся новейшими ходлерами последней надежды. ХОДЛ, который начался как опечатка в чате в первые дни биткойна, превратился в мем, обозначающий удержание («ходлинг» или «ходл») биткойна в долгосрочной перспективе, невзирая на волатильность его цены. Новые слои этих упрямых холдеров пополняются на протяжении каждого из четырёх основных ценовых циклов биткойна. Хорошим показателем глубины таких пластов является самая низкая цена во время ежегодного обвала цены биткойна, что указывает на растущее коллективное упорство этих ходлеров:

график, цифры, синие столбики
Ежегодные низкие цены на биткойн обеспечивают эффективный показатель коллективной непреклонности ходлеров.

Эти слои образуют основу для следующей итерации каждой фрактальной волны. По мере того, как всё больше наблюдающих за биткойном признают его выживаемость после каждого ценового обвала, они начинают осознавать, что инвестирование в биткойн может быть не таким рискованным, как они когда-то думали. Эта более крупная база верующих создает основу для следующей итерации фрактальной волновой модели, которая будет поддерживать гораздо больший контингент новичков при гораздо большем значении пиковой цены. Мало кто способен точно предсказать, насколько высокими будут цены в каждом фрактальном волновом цикле, и обычно они достигают уровней, которые большинству инвесторов покажутся абсурдными на самых ранних стадиях цикла. Лучшим индикатором времени этих фрактальных волн является четырёхгодичная корректировка уровня инфляции биткойна, когда количество новых биткойнов, получаемых при закрытии каждого блока, уменьшается в два раза, событие, обычно известное как «халвинг» (уполовинивание). Исторически сложилось так, что биткойн достигает новой рекордно высокой цены в течение восемнадцати месяцев с момента последнего уполовинивания вознаграждения. Последний халвинг произошёл в мае 2020 года:

график, текст, цифры, оранжевая линия

Фрактальные волновые паттерны неизбежно нарастают, и после кульминации начинается спад, обычно приписываемый мириадам факторов основными средствами массовой информации. Однако гартнеровские циклы хайпа — это архетипическая модель рыночного ценообразования, которая полностью определяется человеческой психологией, теорией игр и предельным истощением участников рынка, достигаемым в каждой итерации. Масштабы каждого цикла усугубляется абсолютно фиксированным графиком предложения биткойна, поскольку увеличение спроса выражается исключительно посредством цены, что исторически приводит к рыночным безумствам на каждом пике. Затяжная игра для биткойна и его окончательный фрактальный волновой паттерн начнутся, когда и если центральные банки станут накапливать его в качестве резервного актива (подробнее об этом позже). Таким образом, фундаментом для расширения сети Биткойна является непреклонность его ходлеров последней инстанции. Несмотря на то, что они в целом составляют незначительное меньшинство, эти упрямые ходлеры внесут существенный вклад в продолжающееся принятие Биткойна.

Диктатура меньшинства [3]

Что касается групповых предпочтений, то определенные типы меньшинств — те, кто упорно настаивает на том или ином предпочтении, — составляющие даже небольшую часть всего населения (часто менее 4%), могут заставить большинство подчиниться своим предпочтениям. Другая умная концепция Нассима Талеба, называемая правилом меньшинства, является результатом сложной системной динамики, подобной той, которая присуща взаимодействию между людьми.

Природа сложных систем (общества) заключается в том, что коллектив поступает так, что его поведение не прогнозируется индивидуальными составляющими (людьми). Взаимодействие между его представителями имеет большее значение, чем их индивидуальная природа. Изучение отдельных муравьёв никогда не даст нам представления о том, как функционирует муравьиная колония. Для этого нужно воспринимать муравьиную колонию как колонию муравьёв, а не просто как скопление муравьёв.

Это называется эмерджентным свойством целого. Другими словами, целое — это больше, чем сумма его частей, потому что важно взаимодействие между ними. Эти взаимодействия, будучи сложными, могут подчиняться простым правилам, таким как правило меньшинства (или правило, что бартерная экономика опирается на средство обмена), или правило, что самая твёрдая форма денег всегда превосходит конкуренцию). Многие области подвержены влиянию правила меньшинства, например:

*Рынки – Рыночные цены не являются единым мнением (консенсусом) участников рынка, а отражают деятельность наиболее мотивированных покупателей и продавцов. В 2008 году один ордер на 50 млрд долларов, менее 0,2% от общей стоимости фондового рынка, составлявшей около 30 млн долларов, привёл к падению рынка почти на 10%, что привело к убыткам порядка 3 млн долларов. Ордер был активирован Парижским банком Société Générale, который обнаружил скрытую сделку трейдера-мошенника и хотел отменить покупку. Рынок отреагировал непропорционально, потому что было только желание продать и не было никакой возможности переубедить упрямого продавца.

* Наука — Подобно рынкам, наука — это не консенсус учёных, это мизерная доля знаний, остающаяся после исключения опровергнутых гипотез.

* Закон — Законопослушный гражданин никогда не совершит преступных действий, но преступник будет охотно участвовать в законных деяниях, а преступное поведение, как было установлено, заразно в определённых социальных группах.

* Импорт – В Соединённом Королевстве, где (практикующее) мусульманское население составляет всего около 4%, очень высокая доля предлагаемого на рынке мяса является халяльным (или кошерным). Около 70% импорта баранины из Новой Зеландии составляет халяль. Такие же пропорции населения и импорта имеют место и в Южной Африке (пример импорта тесно связан с приведённым ниже примером).

Сегодня, в Соединённых Штатах и Европе, компании продают всё больше и больше продуктов питания без ГМО именно из-за правила меньшинства. Учитывая возможность того, что продукты питания могут содержать ГМО, некоторые считают, что продукты питания, не имеющие маркировки «без ГМО», содержат ГМО, которые, по мнению меньшинства, несут в себе неизвестные риски. Люди, употребляющие в пищу продукты, содержащие ГМО, будут с готовностью употреблять в пищу продукты, не содержащие ГМО, но не наоборот. Если предположить, что разница в цене и расходах на распространение между ГМО и не-ГМО достаточно малы, а непримиримое меньшинство распределено среди населения до некоторой степени равномерно, в долгосрочной перспективе это приведёт к непропорциональному увеличению спроса на продукты, не содержащие ГМО. Такая динамика масштабирования может быть объяснена количественно. В математической физике метод ренормализационных групп является аппаратом, позволяющим проследить увеличение или уменьшение масштабов определённой тенденции.

Здесь мы покажем, как правило меньшинства может перенормировать предпочтения большинства.

На диаграмме изображено:

зеленые квадраты, оранжевые квадраты

* Три горизонтально расположенных больших квадрата, каждый из которых представляет собой один последовательный шаг в процессе перенормировки правила меньшинства;

* Четыре средних квадрата на каждом шаге, каждый из которых представляет семью из четырёх человек;

* Четыре маленьких квадрата, находящиеся в каждом из средних квадратов, каждый из которых представляет отдельного члена семьи в каждой семье из четырёх человек.

Предположим, что на этапе 1 дочь в семье из четырёх человек является непримиримым меньшинством (маленькая розовая коробочка), которая ест исключительно несодержащую ГМО пищу. Когда мы переходим к шагу 2, группа перенормируется, поскольку упорной дочери удаётся навязать своё правило остальным трём членам семьи (которые теперь все розовые), поскольку они гибки в этом вопросе, а последовательность упрощает их покупки продуктов и административный процесс. На этапе 3 семья из четырёх человек отправляется на барбекю-вечеринку на заднем дворе с тремя другими семьями. Поскольку их семья известна своими строгими пищевыми привычками, хозяин будет подавать только пищу без ГМО, поскольку другие семьи гибки и последовательность упрощает процесс приготовления пищи, тем самым заставляя все четыре семьи (которые теперь все розовые) принять правило меньшинства, первоначально установленное непримиримой дочерью в шаге 1.

Эта диктатура меньшинства будет продолжать навязываться и распространяться по мере того, как семьи будут посещать другие общественные мероприятия, что постепенно повлияет на предпочтения соседей и в конечном итоге заставят местный продуктовый магазин переключиться на продукты без ГМО, чтобы упростить процесс закупок, что повлияет на местного оптовика и так далее по всей цепочке поставок. Реальный результат такой динамики – предпочтения 4% населения (практикующих мусульман), определяют рыночные предпочтения 70% соответствующего населения (в Великобритании, Новой Зеландии и Южной Африке). Как видим, диктатура меньшинства распространяется путём взаимодействия и ренормирует всю группу таким образом, чтобы та соответствовала предпочтениям меньшинства. Её распространение ускоряется, если есть стимулы к переходу, низкие затраты на переключение или ожидаемые будущие выгоды от такого перехода (являясь сверхтвёрдой цифровой наличностью, Биткойн предлагает все три). В этом примере меньшинство, составляющее 6,3% от общей численности населения, навязало свои правила большинству, используя чистую непреклонность. В реальной жизни правило меньшинства зачастую вступает в силу, когда меньшинства составляют 4% или менее от общей численности населения.

Языки также часто придерживаются правила меньшинства. Например, французский язык изначально задумывался как язык дипломатии, поскольку им пользовались государственные служащие аристократического происхождения, в то время как английский был предназначен для тех, кто занимался торговлей. В соперничестве между двумя языками, которые до сих пор считаются двумя из международных языков (третий, испанский, был добавлен позже из-за его широкого использования), английский выиграл, поскольку торговля стала доминировать в современной жизни. Это даёт нам некоторое представление о том, как появление языков Lingua Franca, на которых обычно говорят в разных культурах, может происходить из правил меньшинств. Как говорит Талеб:

«Арамейский – язык семитской семьи, он пришёл на смену ханаанскому (то есть финикийско-еврейскому) в Леванте и напоминает арабский; на этом языке говорил Иисус Христос. Арамейский стал доминировать в Леванте и в Египте не потому, что в регионе утвердилась семитская имперская власть, и не потому, что у семитов любопытные носы. Нет, арамейский – язык Ассирии, Сирии и Вавилона – активно распространяли персы, сами говорившие на индоевропейском языке. Они учили египтян не своему языку. Когда персы вторглись в Вавилон, они столкнулись с администрацией писцов, которые не знали персидского и общались только на арамейском, поэтому он и стал государственным языком. Если ваша секретарша понимает распоряжения лишь по-арамейски, вы будете использовать арамейский. Отсюда – удивительное появление арамейского в Монголии, что доказывают записи, сделанные сирийским алфавитом (древнесирийский – восточный диалект арамейского). Столетия спустя история повторится, только наоборот: арабские чиновники в VII и VIII веках использовали греческий язык. В эллинистический период в качестве лингва франка в Леванте на смену арамейскому пришёл греческий, на этом языке вели записи писцы Дамаска. Фокус в том, что в Средиземноморье греческий распространяли не греки, а римляне, его использовала для административных нужд Восточная империя».

Наблюдается некая ассиметричность, заключающаяся в том, что те, для кого английский язык не является родным, обычно знают базовый английский, но то, что носители английского языка знают и другие языки – менее вероятно. Если в международном офисе, скажем, в Стамбуле, проходит встреча руководителей достаточно крупной международной корпорации, и среди двадцати руководителей один из участников не говорит по-турецки, то вся встреча будет проходить на английском (коммерческий Lingua Franca). Это правило меньшинства в действии.

Деньги — это эмерджентное свойство, поскольку они являются ожидаемым результатом сложных человеческих взаимодействий в рамках бартерной экономики. Подобно языку, это средство выражения, только оно используется для выражения ценности, а не информации или эмоций. На сегодняшний день доллар США является Lingua Franca денег, поскольку он относится к одной из крупнейших экономик мира (экономике, которая также эффективно контролирует глобальную банковскую систему).

Кроме того, полностью взаимосвязанные торговые сети нивелируют ландшафт торговли и повысят уровень свободной рыночной конкуренции между различными видами денег. Принимая во внимание значительное лидерство на рынке, которым уже располагает Биткойн, его превосходную твёрдость, многосторонние сетевые эффекты, бессилие контроля над капиталом в сфере цифровых денежных средств и динамику «победитель получает всё» , присущую денежной конкуренции; вполне вероятно, что Биткойн будет продолжать опережать конкурентов, и темпы его принятия будут возрастать. Рассматривая применение правила меньшинства к принятию Биткойна в цифровую эпоху, можно обоснованно ожидать следующее:

  • Как только достаточное меньшинство населения мира, скажем 4% или менее, осознает преимущества твёрдых денег и цифровых наличных денег, их непреклонное накопление биткойна приведёт к росту его цены (закон Грешема) и начнёт экономически воздействовать на всех других держателей денег в мире. Это окажет понижательное ценовое давление на государственные фиатные деньги, ещё больше ускорит темпы внедрения биткойна и резко повысит шансы биткойна на глобальное признание в долгосрочной перспективе.
  • Будучи первой изначально цифровой формой наличных денег, биткойн станет Lingua Franca цифровой торговли и доминирующим протоколом обмена стоимости, таким образом, захватив в долгосрочной перспективе почти всю стоимость транзакций, совершаемых в режиме онлайн (по оценкам ежегодные объёмы одной только электронной коммерции составят почти $5 трлн. к 2021 году).
  • Кроме того, Биткойн также может стать исходным уровнем для других инструментов криптографической уверенности в коммерции, таких как смарт-контракты и приложения TrustNet (подробнее об этом позже).

Правило меньшинства основано на фундаментальной асимметрии между непримиримостью меньшинства и гибкостью большинства. Правило меньшинства показывает, что небольшое количество неуступчивых людей со «шкурой или душой на кону» может изменить сложившуюся структуру большинства. Преимущество Биткойна уже сейчас заключается в том, что это самая твёрдая форма денег, когда-либо придуманная, и его правила неизменны, что является высшей формой непреклонности. Он также обладает непревзойдённой узнаваемостью бренда, подпитываемой тайной мифа о его создании, и поддержкой фанатиков свободного рынка во всём мире. Как только его упорное меньшинство достигнет определённых размеров, нерушимые правила Биткойна начнут упрямо навязывать себя установившемуся экономическому порядку. По словам Маргарет Мид:

«Не сомневайтесь в том, что небольшая группа мыслящих и самоотверженных людей может изменить мир. В действительности лишь они и привносят эти изменения».

Высший вид денег [1,4,12]

Кроме того, Биткойн вводит три новых, невиданных ранее качества денег: цензуроустойчивость, адаптивность и программируемость. Сопротивление цензуре означает, что ни одна группа или индивидуум в мире не может остановить платежи, производимые в его сети. Биткойн получает устойчивость к цензуре благодаря децентрализованной архитектуре. Под адаптивностью понимается способность сети Биткойна становиться более безопасной по мере увеличения хранящейся в ней ценности; её природа с открытым исходным кодом, которая согласовывает стимулы глобальной команды программистов, работающих на добровольных началах, со своими собственными, чтобы гарантировать, что она всегда использует самые новейшие достижения в области усовершенствования программного обеспечения; и её способность включать в себя функции конкурентов, которые уже были опробованы и проверены на рынке. Программируемость относится к цифровой природе Биткойна и его способности взаимодействовать со смарт-контрактами и другими децентрализованными приложениями. Как мы узнали, свободный денежный рынок — это конкурентная среда, которая формируется благодаря непрерывному рыночному естественному отбору; как конкурент в этой области, Биткойн является более совершенным видом среди других:

Черты денегБиткойнЗолотоФиат
ВерифицируемостьВысокаяСредняяСредняя
ВзаимозаменяемостьВысокаяВысокаяВысокая
ПортативностьВысокаяНизкаяВысокая
ДолговечностьСредняяВысокаяНизкая
ДелимостьВысокаяНизкаяСредняя
РедкостьВысокаяСредняяНизкая
Проверка историейНизкаяВысокаяНизкая
ЦензуроустойчивостьВысокаяСредняяНизкая
Неподдельная ценностьВысокаяВысокаяНизкая
*Открытая программируемостьВысокаяНизкаяНизкая
*ДецентрализацияВысокаяСредняяНизкая

*С рождением Биткойна появилось три новых черты: цензуроустойчивость, открытая программируемость и децентрализация.

Технология, позволяющая биткойну эффективно конкурировать на денежном рынке, также применяется для создания новых рынков или поглощения уже существующих рынков. Говоря техническим языком, сеть Биткойна — это первое в мире децентрализованное приложение. Децентрализованное приложение — это сервис, которым не владеет и не управляет ни один субъект. Это новая форма программной и человеческой организации, которая устраняет единые точки отказа, противостоит внешним атакам и уменьшает потребность в посредниках. Децентрализованные приложения поддерживаются криптоактивами. Точно так же, как корпоративные акции служат компаниям, а государственные облигации – странам, криптоактивы служат децентрализованным приложениям. Владение криптоактивом (например, биткойном) — это единственный способ владеть частью децентрализованного приложения (например, сетью Биткойна). Технически криптоактивом является криптографически защищённый цифровой токен, представляющий права внутри экономической сети. Криптоактив для децентрализованного приложения – то же самое, что топливо для двигателя; он обеспечивает функциональность и ликвидность самой сети и её составляющих. Определяющей чертой криптоактивов и децентрализованных приложений, и, возможно, самой притягательной из них, является их органическая природа; они находятся в децентрализованном владении, управлении и разработке, что делает их весьма устойчивыми к цензуре и манипуляциям.

Биткойн (изначальный криптоактив) превосходит всех конкурентов на рынке денежных средств, потому что он обладает всеми идеальными характеристиками цифровых наличных денег и занимает доминирующее положение на рынке, благодаря неожиданному преимуществу первопроходца, защищённому от потрясений посредством своей конструкции с открытым исходным кодом и многогранным сетевым эффектам. С изобретением Биткойна, мир наконец-то получил синтетическую форму денег с гарантированно увеличивающимся соотношением запасов к притоку (до тех пор, пока оно не достигнет бесконечности) и беспрепятственным, не требующим никаких разрешений каналом для совершения платежей. Цифровая природа делает его пригодным для использования в любом месте пространства, как никогда раньше, так как он может храниться в человеческом разуме и передаваться со скоростью света. Высокая делимость каждого биткойна на 100 миллионов сатоши делает его чрезвычайно пригодным для использования в сделках совершенно любых масштабов. Его информационная и нетленная природа, если рассматривать её в сочетании с превосходной твёрдостью, дает биткойну беспрецедентную продаваемость во времени. Такой дизайн делает его безупречным средством накопления ценности. Наконец, устраняя весь посреднический контроль (который присущ правительственным деньгам), биткойн противостоит обесцениванию, цензуре и конфискации. Он раз и навсегда отстраняет центральные банки, макроэкономистов, политиков, президентов, диктаторов и военных лидеров от денежно-кредитной политики и санкционирования платежей. Великолепная книга (на которой основывается большая часть этого очерка), озаглавленная «Краткая история денег, или Всё, что нужно знать о Биткойне» от Сейфедина Аммуса, прекрасно подытоживает историческую значимость Биткойна:

«Если представить, что современный мир — это Древний Рим, страдающий от последствий монетарного кризиса, а доллар — современный эквивалент ауреуса, то Сатоши Накамото — наш император Константин, биткойн — его золотой солид, а интернет — новый Константинополь. Биткойн служит своего рода спасательным кругом для населения, вынужденного совершать обмен и хранить сбережения в денежных единицах, ценность которых постоянно падает в силу государственной политики. Исходя из вышеприведённых соображений, можно сказать, что биткойн прежде всего полезен как надёжное средство накопления и сбережения и как автономная валюта, которая позволяет гражданам совершать транзакции без внешнего контроля».

Биткойн — это инструмент свободы. Будучи самой доступной асимметричной ставкой в истории, биткойн также является уникальной инвестиционной возможностью.

Инвестирование в биткойн [1,5,13]

Инвестирование — это принятие разумных рисков. Как описывает это Даниэль Канеман, лауреат Нобелевской премии по психологии:

«В основе продуманных рисков лежит широкий и ненасытный сбор данных, проверяемых с помощью интуитивного чутья; в то время как глупые решения строятся на слишком ограниченной базе входных данных».

Биткойн часто называют «цифровым золотом» в связи с его твёрдостью, самосуверенностью и возможностью использования в качестве инструмента для окончательного урегулирования. Следуя этой аналогии, останется только один цифровой эквивалент золота (благодаря динамике «победитель получает всё», присущей свободному рынку денег), и если вы собираетесь сделать ставку, на то, какой именно из них окажется успешным, то стоит поставить всё на самый большой (благодаря его глубокой ликвидности и многогранным сетевым эффектам), наиболее известный (благодаря правилу меньшинства) и самый долгоживущий (благодаря эффекту Линди, подробнее об этом чуть позже). Поскольку люди склонны мыслить по аналогии, это сравнение с золотом в основном хорошо справляется со своей задачей, хотя и является неполным.

Как мы уже видели, Биткойн — это гораздо более совершенная денежная технология, чем золотой инертный металл. Технологически Биткойн практически не нуждается в улучшении протокола, чтобы продолжать эффективно конкурировать на рынке денег. Между биткойном и его широким распространением нет нерешённых проблем в области компьютерной науки. Таким образом, его основная цель состоит в том, чтобы оставаться в качестве цифровых денежных средств, отсюда и минимальный уровень функциональности протокола и стремление к тому, чтобы сохранить статус-кво по отношению к регулированию. Просто самим своим существованием, Биткойн предоставляет людям возможность отказаться от господствующего инфляционного денежного порядка. До тех пор, пока он продолжает успешно работать в своей нынешней форме, Биткойн будет исправно выполнять функции надгосударственного базового денежного протокола для цифровой эпохи, что делает его жизнеспособным соперником на $100 триллионном рынке глобальных денег:

зеленые квадратики, желтые квадратики, голубой квадратик
Биткойн конкурентно превосходит как золото, так и государственные фиатные деньги, и ему есть куда расти.

Поскольку доля биткойна по-прежнему чрезвычайно мала по отношению к общему объёму целевого рынка, который состоит в основном из золота и государственных фиатных денег, у него всё ещё есть возможности вырасти в десятки раз как в плане размера сети, так и в ценовом отношении. Подобно колл-опциону ставка на биткойн асимметрична, а это означает, что убытки инвестора ограничены коэффициентом 1x, тогда как потенциальная прибыль может составить 100x или более. В случае, если на мировом рынке денег биткойн достигнет контрольной доли, то его спрос станет гораздо более предсказуемым и устойчивым, что так же приведёт к стабилизации цены.

Инвестиции в биткойн можно рассматривать как ставку на его принятие в качестве не подверженного инфляции, политически нейтрального средства сбережения и как неограниченного, не требующего разрешения канала платежей.

Биткойн также может стать частью гораздо большей волны инноваций. Несмотря на то, что сеть Биткойна и вдохновлённые ею децентрализованные приложения, на сегодняшний день ещё плохо понимаются и воспринимаются большинством (подобно интернету в начале 1990-х годов), мы считаем, что мир постепенно осознает парадигматический сдвиг, происходящий в отношении денег и рынков в целом. Самое большое богатство создаётся благодаря раннему инвестированию в инновации. Такие инвестиции требуют веры во что-то до того, как большинство людей это поймут и примут, что также часто влечёт за собой постоянные насмешки, издевательства и критику за вашу точку зрения, отличную от мнения большинства. Как Марк Юско, один из моих любимых менеджеров хедж-фондов, описывает наступающую крипто-эру:

«Технологии следуют четырнадцатилетнему инновационному циклу. Они начались с мейнфрейма в 1954 году, затем микрочипа в 1968 году, персонального компьютера в 1982 году, Интернета в 1996 году и совсем недавно, в 2010 году, Mobilenet. В результате инноваций, представленных Биткойном, вскоре мы окрестим 2024 год «рассветом TrustNet»».

TrustNet (сеть доверия) можно рассматривать как зарю надёжных вычислений. Теоретически, это позволит использовать новые технологии, такие как интернет вещей, децентрализованные автономные организации, самостоятельные коммерческие активы, децентрализованное обеспечение интернетом, децентрализацию распределения энергии, репутационные рынки, рынки вычислительной мощности, безгосударственную идентификацию, неизменяемые носители, организации под управлением ИИ, управляемые токенами реестры, рынки предсказаний и круги доверия. Эта ожидаемая инновационная волна соответствует многолетнему циклу расширения, консолидации и коммодитизации информационных технологий:

текст, разноцветные полосы, знак биткоина в круге. звезда
Подобно инновациям в век информационных технологий они неизбежно становятся коммодитизированными и создают основу, на которой строятся будущие волны инноваций.

Биткойн, как первоначальная и движущая сила этого инновационного цикла развития, скорее всего, будет функционировать в качестве системного ядра и базовой денежной системы Trustnet. В течение этого цикла, все рынки, которые будут запущены данной технологией, скорее всего, будут полагаться на блокчейн Биткойна как на общую систему ценностей, механизм окончательного расчёта и временную точку привязки.

Монументальная инновация [1,4,5,7,8,10]

Биткойн — это знаковая инновация цифровой эпохи. Как таковая, она обладает многими уникальными характеристиками, свойствами и возможностями, никогда ранее не встречавшимися в монетарной технологии:

* Непреложная денежная политика – Предсказуемый, прозрачный и неизменный график денежного предложения. Самый важный аспект для того, чтобы конкурировать на свободном рынке денег, так как люди, естественно, придут к тому, чтобы отдавать предпочтение самой твёрдой форме денег, которая им доступна (не подверженные инфляции деньги).

* Цифровой дефицит – Необходим для решения проблемы двойных трат а также для того, чтобы перенести скорость и окончательность физического расчёта наличными в цифровую сферу.

* Абсолютный дефицит – Единственный актив в мире, обладающий абсолютно конечным запасом, как и само время.

* Глобальная система окончательных расчётов — не требующая разрешения, непрерывная система платежей с нулевым риском для контрагентов (как золото, только цифровое), которая может быть использована для быстрого и эффективного проведения окончательных расчётов в различных масштабах и пространстве.

* Самостоятельная суверенная сеть – Самостоятельное денежное благо (информационный инструмент на предъявителя), чья сеть работает автономно в полном соответствии с собственными непреложными правилами так же надёжно, как и законы математики.

* Внегосударственные деньги – Первая глобально связанная политически нейтральная платёжная система. Возможный катализатор разделения денег и государства в долгосрочной перспективе.

* Революционная реализация социального контракта – Уникальная двухуровневая реализация социального контракта, которая децентрализует власть среди своих субъектов и создает гиперконкурентный рынок для собственной сетевой безопасности. Новая форма социального института.

* Глобальный консенсус – Пожалуй, единственный по-настоящему объективный набор фактов в мировой истории, его распределённая бухгалтерская книга создаётся путём преобразования вычислительной мощности в неоспоримую истину.

* Глобальный покупатель энергии последней инстанции – Позволяет любому человеку в мире конвертировать избыточную электроэнергию в цифровое золото по требованию. Постоянный стимул для всех в мире развивать более энергоэффективные инновации.

* Новая форма жизни – Подпитывается человеческими личными интересами и электричеством, чтобы обеспечить безинфляционные деньги, беспрепятственный платёжный канал и незыблемое управление.

* Адаптивная безопасность – Благодаря регулированию сложности майнинга, по мере того как в сети хранится больше ценностей, сеть адаптируется и становится более безопасной.

* Адаптивная функциональность – Как проект программного обеспечения с открытым исходным кодом, программисты по всему миру постоянно совершенствуют кодовую базу Биткойна, однако именно пользователи должны принять эти изменения, что создаёт равновесие управления, в котором будут приниматься только те изменения, которые отвечают коллективным интересам пользователей. Позволяет Биткойну включать в себя превосходные функции конкурентов, которые хорошо зарекомендовали себя на рынке, что делает его очень устойчивым к потрясениям.

* Программируемость – Как изначально цифровая форма денег, он может использоваться в качестве формы платежа, обеспечения или топлива для различных смарт-контрактов (вступающие немедленно в силу программное обеспечение или коммерческие соглашения). Может взаимодействовать с другими децентрализованными приложениями. Может функционировать в качестве основной системы ценностей для TrustNet, ожидаемой волны инноваций, вызванной появлением Биткойна.

Биткойн оказал значительное влияние на мир за свои одиннадцать лет существования, и он по-прежнему имеет большие перспективы на будущее. Всему своё время. Учитывая неразрывные отношения с деньгами и Биткойном, концепция времени заслуживает более глубокого изучения. Оказывается, что значение времени в нашей жизни, как индивидуальной, так и коллективной, является основой для понимания процветания и того, как Биткойн может играть в нём ключевую роль.

***

Благодарим вас за чтение второй части цикла «Деньги, Биткойн и Время» и предлагаем вам ознакомиться с остальными частями этого очерка, которые охватывают:

Часть 1: Деньги — их свойства, история и эволюционная история

Часть 2: Биткойн — его природа и значение в истории денег

Часть 3: Время — взгляд на его ценность и на то, как может сложиться история денег*

________________________________________

*Перевод остальных частей скоро появится на БитНовостях. *

Использованные в данном эссе работы и дополнительные материалы для ознакомления

[1] «Краткая история денег, или Всё, что нужно знать о Биткойне» от Сейфедина Аммуса (великолепный труд, на котором основана большая часть этого очерка)

[2] «Рациональный оптимист», Мэтт Ридли

[3] «Рискуя собственной шкурой. Скрытая асимметрия повседневной жизни», Нассим Николас Талеб

[4] «Бычий тренд Биткойна», Виджей Бояпати

[5] «Эпоха криптовалют. Как Биткойн и блокчейн меняют мировой экономический порядок», Пол Винья и Майкл Кейси

[6] «Sapiens. Краткая история человечества», Юваль Ной Харари

[7] «Биткойн-это децентрализованный организм», Часть 1и Часть 2от Брэндона Киттема

[8] «Алгоритм PoW эффективен», Дэн Хелд

[9] «Пятый протокол», Навал Равикант

[10] «Социальный контракт Биткойна», Hasu

[11] «Антихрупкость», Нассим Николас Талеб

[12] «Обращение к Джейми Даймону», Адам Людвин

[13] «Placeholder. Резюме диссертации», Джоэл Монегро и Крис Берниски

[14] «Диффузия инноваций», Эверетт М. Роджерс

[15] «Почему Америка не способна регулировать Биткойн», Beautyon

[16] «Гипербиткойнизация», Дэниел Кравиш

Источник

Published at Thu, 08 Oct 2020 06:50:35 +0000